Mantenere la valutazione "sovrappeso" del settore. Da una prospettiva globale, Cina, Europa e Stati Uniti sono i primi tre mercati per la domanda di fotovoltaico. Nel 2022, gli impianti fotovoltaici europei saranno caldi, mentre il mercato statunitense sarà freddo a causa delle frizioni commerciali. Mentre l'Europa accelera la sua trasformazione energetica e il margine commerciale degli Stati Uniti sta migliorando, è ottimista che la domanda per l'industria aumenterà nel 2023.
Nel 2022, la capacità installata in Europa ha superato le aspettative e la crescita elevata dovrebbe continuare nel 2023. SPE ha recentemente pubblicato un rapporto in cui si afferma che la capacità fotovoltaica di nuova installazione in Europa in 22 anni dovrebbe raggiungere un record di 41,4 GW, più 47 per cento su base annua. Riteniamo che le ragioni principali della rapida crescita del mercato europeo siano: 1) I conflitti geopolitici hanno accelerato il processo di indipendenza energetica europea; 2) A causa della carenza di energia, i prezzi del gas naturale e dell'elettricità sono aumentati notevolmente; 3) I residenti europei hanno generalmente prezzi dell'elettricità più alti e il fotovoltaico è il punto culminante più economico. Guardando al futuro, nel maggio 2022 l'Unione Europea ha rilasciato la strategia "REPower EU" per stimolare la diffusione accelerata del fotovoltaico in Europa. SPE prevede che lo scenario prudente/neutrale/ottimista della nuova capacità installata in Europa nel 2023 sarà rispettivamente di 42,8 GW (più 3 percento)/43,4 GW (più 29 percento)/67,8 GW (più 64 percento).
Nel 2022 la capacità installata negli Stati Uniti è inferiore alle attese e la domanda potenziale nel 2023 è forte. Secondo SEIA/Wood Mackenzie, la capacità installata totale negli Stati Uniti dovrebbe essere di soli 18,6 GW nel 2022, un -23 percento su base annua, di cui la capacità installata prevista di servizi pubblici/famiglie/ industriale e commerciale e le comunità sono 10,3 GW (-40 percento)/5,8 GW (più 37 percento) rispettivamente percento)/2,5 GW (più 3 percento). Riteniamo che la ragione principale del calo della capacità installata nel mercato statunitense nel 2022 sia che il mercato statunitense è influenzato da WRO, indagini antielusione e UFLPA Act, con conseguenti scarse importazioni di moduli. Guardando al nuovo anno, i fattori che stimoleranno la crescita della domanda nel mercato statunitense nel 2023 includono principalmente: 1) i prezzi dell'elettricità negli Stati Uniti continuano a salire; 2) stimolo della politica del credito d'imposta dell'IRA Act; 3) Proroga dell'esenzione definitiva delle indagini antielusione per 2 anni; L'UFLPA Act è stato rivisto, ma recentemente le aziende che hanno temporaneamente trattenuto i moduli fotovoltaici sono state rilasciate dalla dogana degli Stati Uniti e ci sono precedenti per lotti successivi. In sintesi, sebbene la capacità installata negli Stati Uniti nel 2023 sia incerta, la domanda potenziale è ancora molto forte. SEIA/Wood Mackenzie prevede che gli Stati Uniti installeranno circa 28 GW (più il 51%) nel 2023.
Dal punto di vista della filiera, il prezzo della filiera industriale sta diminuendo e siamo ottimisti sul mercato nel 2023. Dal 2021 al 2022 il prezzo della filiera industriale salirà, sopprimendo la domanda di alcuni impianti a valle. Con il calo del prezzo della catena industriale, diminuirà il prezzo dei componenti e dei sistemi a valle, il che stimolerà la domanda globale nel 2023